Usta Geppetto tarafından hayat bulan Pinokyo, düzenbaz Manghiafuoco'nun yönettiği bir sirkte çalışmaya başlar ve atı Tybalt ile dünyayı dolaşır. Pinokyo, ülke çapında ilgi gören ve sirk ziyaretçileri arasında popüler olan gösteriler sunar. Ama bir problem vardır. Kurnaz bir tilki ve arkadaşı hırsız kedi, sirk misafirlerinin evlerini soyuyordur. Ancak polisin asıl şüphelisi ne yazık ki Pinokyo'dur. Pinokyo, sirk sahibinin kızı olan akrobat Bella'ya aşık olur. Duygularına karşılık bulabilmenin tek yolu ise gerçek bir çocuk olmaktır.